Verkooptraject

De verkoop van een onderneming is een complex traject. Een traject dat wij voor u in overzichtelijke en hanteerbare delen uiteen zetten:

• Onze aanpak begint bij een heldere analyse van de onderneming en de markt. Een analyse met behulp van pragmatische oplossingen en altijd op basis van een betrokken samenwerking.
• Wij zijn goed in staat om de juiste potentiële kopers te identificeren. Ook internationaal met behulp van onze wereldwijde Mergers Alliance collega’s.
• Onze gedegen werkwijze opent deuren. Op het juiste niveau en zoveel mogelijk via een ‘down to earth’ benadering.

Wij pakken het verkooptraject gefaseerd aan. Uiteraard verlopen deze fasen soms parallel of in een – afhankelijk van de situatie – aangepaste volgorde.

• Met u maken wij in een aantal sessies een heldere analyse van de onderneming en de markt, inclusief te verwachten financiële prognoses en alternatieve scenario’s.
• Aan de hand van deze informatie bepalen we in overleg de te verwachten transactiesom en stellen een bedrijfspresentatie (Informatie Memorandum) samen. Met daarin de sterke punten van de onderneming, rekening houdend met het specifieke business model

• In overleg stellen wij een lijst samen van potentiële en betrouwbare kopers met voldoende financiële slagkracht (long list). Hiervoor maken we o.a. gebruik van:
  • Databases (nationaal/internationaal), zoals Amadeus, Merger Market, Zephyr;
  • Lijsten, die wij de afgelopen jaren in eerdere transacties succesvol gebruikten;
  • Onze wereldwijde Mergers Alliance collega’s, die hun regio bijzonder goed kennen en eveneens gebruik maken van (lokale) databases;
  • Publieke bronnen, zoals internet;
  • Investeerders (nationaal/internationaal), waarvan wij weten welke bedrijven zij willen kopen of in willen participeren.
• In deze fase dient altijd te worden beoordeeld of het zittende management een potentiële koper is. Zo ja, dan heeft dat uiteraard invloed op het verkooptraject.
• Een geselecteerd deel van de potentiële kopers zal (anoniem) worden benaderd (short list); hierbij zullen we ons internationale collega’s inzetten (lokale taal en cultuur!).
• We bepalen of er serieuze interesse is, en zo ja, hoe deze interesse omgezet kan worden in een succesvolle transactie.

• Na deze eerste peiling maken wij met u een selectie en zoeken wij nader contact met de serieuze gegadigden teneinde verdere besprekingen te voeren.
• Het vaststellen van optimale timing en de beste benaderingswijze is hierbij cruciaal (heldere verkoop procedure).
• Indien deze contacten naar wens verlopen, worden deze kandidaten verzocht om binnen een afgesproken termijn een serieuze bieding (term sheet) te doen, inclusief de belangrijkste transactievoorwaarden.

• Op basis van de biedingen gaan we gezamenlijk met de meest interessante en kansvolle partij(en) onderhandelingen voeren.
• Wij streven er in deze fase naar de voorwaarden van de transactie al vergaand uit te werken in een intentieverklaring (LOI) , zodat het risico van het onverhoopt misgaan van de transactie beperkt blijft.
• Uiteraard worden de mogelijke (fiscale) transactie structuren bekeken alsmede de financiering daarvan (soms ‘stapled finance’).

• In samenwerking met door u of door ons ingeschakelde specialisten (accountant, advocaat) begeleiden en coördineren wij het due diligence traject, waarbij de potentiële koper de ‘boeken’ wil inzien om na te gaan of de verstrekte informatie daadwerkelijk klopt (‘geen lijken in de kast’).
• In sommige gevallen adviseren wij een vendor due diligence, waarbij de onderneming al in een eerder stadium onafhankelijk wordt beoordeeld.

• In deze fase worden de formele koopovereenkomsten opgesteld door de advocaat/notaris. Onze rol in deze fase is vooral de algehele coördinatie, het vertalen van het onderhandelingsresultaat en het voorkomen dat er onnodige risico’s worden gelopen.