Overnametraject

De aankoop of overname van een onderneming is een complex traject. Een traject dat wij voor u in overzichtelijke en hanteerbare delen uiteen zetten:

• Wij kunnen worden ingeschakeld op het moment dat een overnamekandidaat reeds in beeld is. En uiteraard ook bij het vinden van de juiste overnamekandidaat in binnen- en buitenland.
• Onze aanpak begint altijd met een heldere analyse van uw wensen en de markt. Een analyse met behulp van pragmatische oplossingen en op basis van een betrokken samenwerking.
• Wij zijn goed in staat om de juiste target(s) te identificeren. Ook internationaal met behulp van onze wereldwijde Mergers Alliance collega’s.
• Onze discrete werkwijze opent deuren. Op het juiste niveau en zoveel mogelijk via een ‘down to earth’ benadering.

Wij pakken het overnametraject gefaseerd aan. Uiteraard verlopen deze fasen soms parallel of in een – afhankelijk van de situatie – aangepaste volgorde.

• In een aantal sessies met u maken wij een heldere analyse van de haalbaarheid van uw wensenpakket, waarbij de strategie van uw onderneming en kennis van de markt cruciaal zijn, evenals de financieringsstructuur. Bovendien is de timing van belang.
• Indien de overnamekandidaat nog niet bekend is, resulteert dit in een zogenaamd acquisitie- of zoekprofiel, waarin de criteria van de overname target(s) vermeld staan zoals strategische fit, grootte en geografische regio.

• Op basis van het acquisitieprofiel stellen wij in overleg een lijst samen van potentiële overnamekandidaten (long list). Vervolgens brengen we de verschillende kandidaten zorgvuldig in kaart (financiële prestaties, management/ eigenaren, cultuur, etc.). Hiervoor maken we o.a. gebruik van:
  • Databases (nationaal/internationaal), zoals Amadeus, Merger Market, Zephyr;
  • Lijsten, die wij de afgelopen jaren in eerdere transacties succesvol gebruikten;
  • Onze wereldwijde Mergers Alliance collega’s, die hun regio bijzonder goed kennen en eveneens gebruik maken van (lokale) databases;
  • Publieke bronnen, zoals internet.
• Doorgronden strategische ‘rationale’ van elk target en overwegen welk target(s) de grootste synergie oplevert/opleveren;
• Beoordelen van de indicatieve ondernemingswaarde van ieder target.

• In overleg wordt de haalbaarheid van een transactie met de potentiële overnamekandida(a)t(en) beoordeeld. Vaak is er vroegtijdig contact met eventueel benodigde financiers.
• Een geselecteerd deel van de overnamekandidaten zal (anoniem) worden benaderd (short list); hierbij zullen we mede onze internationale collega’s inzetten (lokale taal en cultuur !).
• Op basis van een eerste peiling bepalen we of er serieuze interesse is, en zo ja, hoe deze interesse mogelijk omgezet kan worden in een succesvolle transactie.

• Na deze eerste peiling maken wij met u een selectie en zoeken wij nader contact met de serieuze gegadigde(n).
• Het vaststellen van optimale timing en de beste benaderingswijze van de target(s) is cruciaal.
• In deze fase proberen we zoveel mogelijk informatie te vergaren, ook via een (in)formeel informatieverzoek.

• Na selectie van de kandida(a)t(en) brengen we een indicatieve bieding (term sheet) uit en gaan we met de meest interessante partij(en) onderhandelingen voeren over prijs en voorwaarden.
• Vervolgens streven wij er in deze fase naar de voorwaarden van de transactie al vergaand uit te werken in een intentieverklaring (LOI), zodat het risico van het onverhoopt misgaan van de transactie beperkt blijft.
• Uiteraard worden de mogelijke (fiscale) transactie structuren bekeken alsmede de financiering daarvan.

• In samenwerking met door u of door ons ingeschakelde specialisten (accountant, fiscalist, advocaat) begeleiden en coördineren wij het due diligence traject, waarbij we de ‘boeken’ inzien om na te gaan of de vergaarde informatie m.b.t. de target(s) daadwerkelijk klopt (‘geen lijken in de kast’).
• Ook de wensen van de financiers komen hierbij aan de orde.

• In deze fase wordt de formele koop- en eventuele financieringsovereenkomsten opgesteld door de advocaat/notaris. Onze rol in deze fase is vooral de algehele coördinatie en het voorkomen dat er onnodige risico’s worden gelopen.